¿Qué son los derivados financieros y cómo funcionan?
Los derivados financieros no son algo nuevo; llevan mucho tiempo disponibles en el mercado financiero. Hoy en día, la disponibilidad de estos instrumentos es más cómoda que nunca, gracias a la negociación en línea.
¿Qué es un derivado financiero y por qué puedes necesitarlo? Un derivado es un contrato financiero que deriva su valor del precio de un activo subyacente. El inversor se compromete a comprarlo en una fecha y a un precio determinados.
Para qué se usan los derivados financieros MM
La ilustración más fácil de un derivado para tí es pensar en él como un contrato entre dos partes, en el que el valor base se establece utilizando un activo, valor o índice subyacente.
Muchos activos subyacentes están vinculados a diversos instrumentos financieros, como acciones, divisas, materias primas, títulos de deuda y criptomonedas.
En resumidas cuentas, un derivado es cualquier título que deriva su valor del valor de otro activo.
Hay varios derivados populares que se negocian con frecuencia en todo el mundo. Los futuros y las opciones son dos ejemplos de derivados ampliamente negociados. Sin embargo, no son los únicos disponibles; hay muchos más.
Los derivados son una forma habitual de comerciar con materias primas como el petróleo, la gasolina y el oro. Las divisas, como el dólar estadounidense, son otra clase de activos. Existen derivados basados en acciones o bonos. Y también en las letras del tesoro de los estados.
¿Cómo es el mercado de derivados? M
El mercado de derivados es enorme. Se cree que tiene un tamaño de unos 1,2 billones de dólares, lo cual es mucho dinero.
La razón de que sea tan grande es que muchos activos diferentes se negocian con derivados. Muchos inversores prefieren adquirir derivados en lugar del activo subyacente.
El mercado de derivados se divide en dos categorías: extrabursátiles (OTC) y derivados que se basan en el intercambio. Los derivados OTC, o extrabursátiles, son contratos que no se negocian en bolsa, sino que se negocian directamente entre las partes.
Los derivados basados en el mercado bursátil son aquellos que cotizan en las bolsas, cómo la CMEgroup (Chicago Mercantile Exchange).
Los grandes inversores institucionales suelen utilizar derivados OTC, mientras que los pequeños inversores individuales suelen utilizar derivados bursátiles.
Los clientes, como los bancos comerciales, los fondos de cobertura y las empresas patrocinadas por el gobierno, suelen adquirir derivados extrabursátiles de las empresas de inversión.
Tipos de derivados financieros MM
Los siguientes son los derivados más frecuentes en el comercio online:
CFDs o contrato por diferencia MM
Los CFD son muy populares entre los operadores de derivados financieros. Estos derivados financieros permiten apostar por las subidas o bajadas de precios de instrumentos globales como acciones, divisas, materias primas y criptomonedas.
Los CFD suelen negociarse en un vehículo que reflejará la trayectoria del activo subyacente, repartiéndose las ganancias o las pérdidas a medida que el activo se mueve en relación con la estrategia empleada por el operador.
Contrato de futuros MM
Los contratos de futuros son derivados comunes que surgen de un acuerdo para comprar o vender activos como acciones a un precio específico en el futuro.
Los futuros están estandarizados para facilitar la negociación de las materias primas en el mercado de futuros, en el que las especificidades del activo subyacente están determinadas por la calidad y la cantidad de la materia prima.
Opciones Comerciales
En el mercado de derivados, los operadores tienen el derecho legal de comprar (CALL) o vender (PUT) un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha determinada o antes de ella, sin ningún tipo de obligación, lo que constituye la distinción clave entre la negociación de opciones y de futuros.
Las opciones son esencialmente casi sustitutos de los contratos de futuros. Las opciones, en cambio, son más flexibles y ágiles. Esto hace que sean una mejor opción para muchos operadores e inversores.
¿Cuáles son las ventajas de negociar con derivados financieros? Y porqué hacerlo
Los derivados se utilizaron originalmente para garantizar un equilibrio fluido en el comercio mundial de bienes y servicios.
Los operadores observaron que, dado que las divisas y los sistemas contables varían, un mercado único de derivados podría ser considerablemente más fácil de establecer.
Hoy en día, el objetivo principal del comercio de derivados es la especulación y la cobertura. Los operadores pretenden beneficiarse de la fluctuación de los precios de los activos, valores o índices subyacentes para especular con estos cambios en los precios.
Cuando un operador utiliza derivados para especular, puede beneficiarse si el precio del activo subyacente es inferior al precio de compra del contrato al vencimiento.
Por ejemplo, si una persona adquiere un contrato de futuros del activo Z a un precio de 100 euros y el valor de ese activo sube a 120 euros a su conclusión, esa persona ha obtenido un beneficio de 20 euros.
Los derivados tienen una gran variedad de formas y tamaños, incluidos los que se utilizan para cubrir o reducir el riesgo.
Por ejemplo, un inversor puede querer beneficiarse de la caída del precio del activo (posición de venta). Al utilizar un derivado como cobertura, permite transferir el riesgo asociado al precio del activo subyacente entre las dos partes que intervienen en el contrato.
Los derivados, por su parte, se utilizan tanto para especular como para gestionar el riesgo. Muchos inversores emplean los derivados para protegerse de las fluctuaciones desfavorables de los precios en un futuro próximo.
El comerciante de cereales, por ejemplo, puede comprar a un precio fijo para asegurarse de que la empresa tiene suficiente trigo varios meses después. Esto protege al fabricante de grano de verse atrapado en una posición en la que no puede permitirse comprar trigo si el precio del trigo se dispara demasiado rápido.
Así ha evolucionado la inversión en derivados financieros MM
El mercado mundial de derivados financieros negoció 25.000 millones de contratos en 2017. Las inversiones en este tipo de activos aumentaron en América del Norte y en Europa a raíz de los tipos de interés.
Mientras tanto, la inversión en Asia se redujo como consecuencia del descenso de los futuros de materias primas en China. Estos contratos tenían un valor de unos 570.000 millones de dólares en ese momento.
La mayoría de las 500 mayores empresas del mundo utilizan los derivados para reducir el riesgo. Un contrato de futuros, por ejemplo, garantiza la entrega de productos básicos a un precio acordado. De este modo, la empresa está protegida por si los precios suben.
Las empresas también utilizan los contratos para protegerse de las fluctuaciones de los tipos de cambio y los tipos de interés.
Los derivados ofrecen un grado de previsibilidad que de otro modo no tendrían los flujos de caja futuros. Ayudan a las empresas a determinar sus beneficios con mayor precisión. Los precios de las acciones suben como resultado de la previsibilidad. Como resultado, las empresas necesitan menos dinero para cubrir circunstancias imprevistas y pueden gastar más en sus operaciones, y por ende crecer más rápido.
Para obtener más apalancamiento, los fondos de cobertura y otros inversores realizan muchas operaciones con derivados. Los derivados sólo requieren una pequeña inversión inicial conocida como «pago de margen».
Antes de que un derivado llegue a su término, es compensado o liquidado por otro derivado. A estos operadores no les preocupa tener suficiente dinero para pagar la opción si el mercado se vuelve en su contra. Se les paga si ganan.
Las opciones extrabursátiles son derivados que se compran y venden entre dos partes que se conocen. También las maneja un intermediario, normalmente un gran banco.
Riesgos de los derivados MM
No olvide que existen otras alternativas de inversión más prudentes si es usted un especulador. Los derivados conllevan importantes peligros.
El aspecto más preocupante es que el verdadero valor de cualquier derivado es casi imposible de determinar. Dependen del valor de uno o varios activos subyacentes. Su complejidad dificulta su valoración.
Otro peligro es también una de las razones por las que son tan populares: el apalancamiento. Los operadores de futuros, por ejemplo, sólo necesitan poner entre el 2% y el 10% del contrato en una cuenta de margen para mantener la propiedad.
Cuando el valor del activo subyacente disminuye, los operadores deben añadir dinero a la cuenta de margen para mantener esa proporción hasta que el contrato expire o se liquide. Si el precio de una materia prima sigue bajando, cubrir la cuenta de margen puede acarrear pérdidas importantes.
Otro Riesgo derivado es el plazo de la inversión. Una cosa es predecir que el precio de la gasolina subirá. Otra cosa es tratar de anticipar cuándo ocurrirá. Y, como ya se ha dicho, éste es uno de los peligros de los derivados financieros de los que hay que ser consciente antes de elegirlos como vehículo de inversión.
