Lo bueno de invertir es que solamente hace falta una gran compra, mantenida durante mucho tiempo, para cambiar el futuro de tu familia. Las grandes fortunas se crean poseyendo acciones de empresas que generan beneficios en constante aumento durante décadas. Algunos llaman a este enfoque «invertir en empresas».
La estrategia más importante para crear riqueza mediante acciones es elegir una empresa rentable y mantener tus inversiones a largo plazo.
Puntos clave
- Invertir puede ser fácil. Hacen falta muy pocas decisiones buenas, bien estructuradas, para compensar las malas.
- Sé exigente con tus compras, raro con tus ventas y céntrate en empresas reales que vendan productos o servicios reales por dinero real.
- No se puede ganar dinero real y sostenible con el comercio de acciones y la sincronización del mercado.
Enriquecerse con inversiones a largo plazo
Comprar y mantener es una forma fácil para la mayoría de la gente de hacerse rica con las acciones. El secreto es el poder del interés compuesto.
Verás los beneficios cuando recuperes todas las ganancias de las plusvalías y los dividendos. Con el tiempo, tu inversión se multiplicará, pero la verdadera ventaja de un plan de comprar y mantener es que puede soportar algunos errores. Una cartera bien estructurada puede soportar una fuerte dosis de fracasos y seguir obteniendo ganancias sustanciales.
El poder de la buena inversión
Imagina que estamos en el 13 de marzo de 1986, cuando una empresa llamada Microsoft salió a bolsa (IPO).1 En ese año, el precio de venta de un coche era de unos 10.000 euros. Pero, ¿y si hubieras comprado acciones de Microsoft en lugar de un coche? Esa inversión tendría un valor de más de 25,8 millones de euros en 2021.
La fuerza de una buena inversión es que puede sobrevivir a muchos desastres y errores. Volvamos a 1986. Supongamos que inviertes esos 10.000 euros en 10 acciones diferentes a 1.000 euros cada una, de las cuales solamente una es Microsoft.
Supón que consigues crear la peor cartera de la historia. Nueve de tus 10 acciones quebraron al día siguiente de comprarlas. ¿Cómo lo habrías hecho tú?
Has invertido 10.000 € y has perdido inmediatamente 9.000 €: has perdido el 90% de tu inversión, pero aun así has ganado en total. Gracias a las acciones de Microsoft que compraste en 1986, todavía tendrías 2,58 millones de euros en 2021. Y eso sin tener en cuenta los dividendos en efectivo.
Nota: Es importante evitar el riesgo de extinción. Históricamente, si puedes capear las recesiones, las recesiones económicas y la escasez de efectivo, lo estás haciendo bien.
La clave es la moderación
Muchas personas no habrían tenido acciones de Microsoft durante esas tres décadas. Se habrían jubilado tras duplicar o triplicar su dinero. No habrían conseguido las grandes ganancias que podrían haber obtenido si hubieran aguantado.
En este punto es vital hablar de las finanzas conductuales. ¿Qué son? Son las encargadas de estudiar el comportamiento de las personas que invierten. Demuestra que las personas tienden a cometer errores muy humanos y a repetirlos. No siempre actúan de forma racional. Puede ser difícil ignorar las fluctuaciones de precios a corto plazo. Por eso los fondos indexados son tan útiles. La caída o la subida de una empresa no es obvia cuando miras el índice en su conjunto, y esto puede ayudarte a evitar actuar por emoción o miedo.
Las acciones de Berkshire Hathaway han caído varias veces a lo largo de los años, pero han subido durante ese tiempo porque los ingresos netos subyacentes y el valor contable han aumentado. Las acciones superan los 425.000 euros cada una en 2021.
Invertir a larfo plazo es una carrera de fondo, con obstaculos y dificultades. Muchos propietarios venden después de ver cómo se reducen sus cuentas de existencias. No entienden los principios contables generalmente aceptados (GAAP) ni la naturaleza de las inversiones en capital. No únicamente venden a bajo precio, sino que no aprovechan la subida que sigue a la bajada.
Por ejemplo, una inversión de 10.000 euros en 1986.
¿Y si alguien no tuviera la suerte o la capacidad de detectar a Microsoft? La buena noticia es que las grandes empresas, especialmente las aburridas, pueden ser excelentes inversiones. No todas tienen que ser Microsoft para que valgan la pena.
Volvamos a aquel día de 1986. Supongamos que decides dividir tu cartera de 10.000 euros en dos montones en lugar de comprar Microsoft.
En uno de los montones de 5.000 euros, tomas acciones de cinco de las mayores empresas de Estados Unidos. Son empresas que todo el mundo conoce. Tienen balances y cuentas de resultados sólidos. Llevan mucho tiempo en el índice, son nombres conocidos, han existido durante décadas y pagan un dividendo.
Eliges una lista aleatoria basada en los favoritos del día: McDonald’s Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola y Clorox.
Con el otro montón, también de 5.000 €, especulas con acciones de alto riesgo. Elígelos tú mismo. Crees que tienen un enorme potencial de beneficios. Pierdes rápidamente los 5.000 euros.
Te encuentras con una horrible pérdida de capital del 50% el primer día. Acabas en las llamadas «acciones de la abuela». ¿Cómo saliste de eso? ¿Te decepcionan los nombres aburridos que no prometen ningún atractivo sexual ni las noticias de la noche? ¡En absoluto!
- Los 1.000 € de Hershey han pasado a ser 24.525,92 €, de los cuales 20.427,75 € son en acciones y 4.098,17 € en dividendos en efectivo.
- Los 1.000 € de Coca-Cola han pasado a ser 25.562,42 €, de los cuales 19.574,04 € son en acciones y 5.988,38 € en dividendos en efectivo.
- Los 1.000 euros de Clorox ascendieron a 20.668,60 euros, de los cuales 16.088,36 fueron en acciones y 4.580,24 en dividendos en efectivo.
- Los 1.000 euros de Johnson & Johnson ascendieron a 40.088,31 euros, de los cuales 31.521,17 euros fueron en acciones y 8.567,14 euros en dividendos en efectivo.
- Los 1.000 euros de McDonald ascendieron a 16.092,36 euros, de los cuales 12.944,39 fueron en acciones y 3.147,97 en dividendos en efectivo.
En total, tus 5.000 € se convirtieron en 126.937,61 €, de los cuales 100.555,71 € fueron en acciones y 26.381,90 € en dividendos en efectivo.
El valor temporal del dinero
En este caso, has multiplicado tu dinero por una gran cantidad. Lo has hecho sin mover un dedo y sin mirar tu cartera como si tuvieras un fondo indexado. No has hecho otra cosa que hacer que el valor temporal del dinero trabaje para ti durante décadas.
Cómo elegir inversiones de compra y HOLD
Las acciones «aburridas», a las que no se presta atención, suelen ser las mejores.
Los mejores mercados disfrazados
Aun así, viste prosperar tus 10.000 euros a pesar de perder la mitad de tu cartera al principio, aunque la mitad de tu cartera estaba capitalizada y la otra mitad quebró.
Tres características de una gran inversión a largo plazo
Las buenas inversiones suelen combinar tres características: solidez, valor y gestión. Estas empresas sólidas y bien gestionadas te ayudarán a crear riqueza poco a poco, que es la forma más fiable de crear riqueza.
Busca empresas cuya dirección parezca representar los intereses de sus accionistas. Solo quieres invertir en empresas que respeten tu dinero.
Los trucos del oficio
Todas las inversiones conllevan cierto riesgo, pero con algunos trucos puedes reducir el riesgo y maximizar el rendimiento. Las claves para construir una cartera de buenas acciones son
- Limítate a las acciones que conoces
- Diversifica
- Reinvierte tus dividendos
- Saber cuándo vender una acción
- Elige fondos que favorezcan la pasividad
Preguntas frecuentes
El comerciante medio rara vez sabe exactamente quién compra una acción cuando la vende. Alguien compra la acción, pero puede ser cualquier otra persona que participe en los mercados. Por ejemplo, puede ser un fondo de cobertura, un fondo de pensiones o alguien como tú que hace una orden de compra a través de tu aplicación telefónica.
Significa que la empresa compra sus propias acciones en circuñlación y hace esto para aumentar el rpecio de las mismas y tener más poder de decisión. Al recomprar acciones y anularlas, menos personas poseen más acciones de la empresa. El valor de la empresa no cambia, pero hay menos acciones, por lo que cada acción representa una mayor participación en la empresa.
Cuando una empresa compra otra, el impacto sobre los accionistas existentes depende del acuerdo alcanzado entre las dos empresas. Si se trata de una adquisición en efectivo, los accionistas de la empresa adquirida recibirán dinero en efectivo. En otros casos, los accionistas pueden canjear sus acciones por acciones de la empresa adquirente.
