Warren Buffett

En una carta de 2013 a los accionistas de Berkshire Hathaway, Warren Buffett señaló un plan de inversión para su esposa que contradice lo que muchos expertos recomiendan para los jubilados. Escribió que, tras su muerte, el albacea de su esposa recibió instrucciones de invertir el 90% de su dinero en un fondo de renta variable indexado y el 10% en bonos del Estado a corto plazo. La mayoría de las veces, se aconseja a los inversores que reduzcan su asignación a la renta variable y aumenten los bonos de alta calidad a medida que envejecen para protegerse mejor de posibles caídas del mercado, por lo que este anuncio fue inusual para muchos. Sin embargo, es importante señalar que la división 90/10 no tiene sentido para todos los inversores.

La estrategia de Warren Buffett para seleccionar acciones de éxito comienza con la evaluación de una empresa basada en su filosofía de inversión en valor. Buffett busca empresas que ofrezcan un buen rendimiento de los fondos propios a lo largo de muchos años, especialmente en comparación con las empresas competidoras del mismo sector. Cuando busca una buena empresa en la que invertir, Buffett también se fija en los márgenes de beneficio de una empresa para asegurarse de que son saludables y crecientes. Buffett se centra en empresas que ofrecen un producto o servicio único que les da una ventaja competitiva; también se centra en empresas infravaloradas que puede comprar con un buen descuento.

El crack bursátil de 1987 abrió interesantes oportunidades para los inversores, ya que todas las acciones se vendieron sin tener en cuenta sus fundamentos. Coca-Cola fue un ejemplo de ello. Warren Buffett se dio cuenta de que no iba a surgir ningún competidor que le quitara la cuota de mercado a Coca-Cola. Warren Buffett compró en 1988 acciones de Coca-Cola (KO) por valor de más de 1.000 millones de euros, que en aquel momento representaban el 6,2% de la empresa. Esta compra la convirtió en la mayor posición de la cartera de Berkshire Hathaway de Buffett en ese momento. Con Coca-Cola, el planteamiento de Buffett cambió de «comprar malas empresas a buen precio» a «comprar grandes empresas a buen precio».

Warren Buffett dijo una vez que «la diversificación, tal y como se practica generalmente, tiene poco sentido para cualquiera que sepa lo que está haciendo…. es una protección contra la ignorancia». En su opinión, es más rentable estudiar a fondo uno o dos sectores, conocer sus secretos y utilizar ese conocimiento para sacar provecho de esos sectores que diversificar una cartera en una amplia gama de sectores para que las ganancias en algunos sectores compensen las pérdidas en otros. El problema de la diversificación, según Buffett, es que si bien el riesgo se gestiona y mitiga haciendo que las ganancias en los sectores compensen las pérdidas en los mismos, también es cierto lo contrario.

El legendario inversor en valor y director general de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, nunca ha permitido que las acciones A de su empresa se dividan. Al negarse a dividir las acciones de clase A de Berkshire Hathaway, Buffett pretende atraer a los inversores de su corazón, aquellos interesados en las jugadas a largo plazo y con un amplio horizonte de inversión. En los más de 60 años que lleva dirigiendo Berkshire Hathaway, se ha mantenido fiel a sus principios para dividir las acciones.