Afterpay es una solución de crédito al consumo «compra ahora y paga después». Gana dinero con las comisiones de los comercios, las comisiones por retraso en los pagos y la publicidad. La empresa también gana dinero a través de sus filiales Clearpay y Pagantis.
El modelo de negocio de Afterpay
Afterpay ofrece crédito en el punto de venta (TPV) a los clientes de su red de comercios. Los créditos se ofrecen a través de un servicio «Compra ahora, paga después» que permite a los consumidores pagar el precio de la compra en un periodo de 6 semanas.
Afterpay fue fundada en 2014 por Nick Molnar y Anthony Eisen y actualmente opera en Australia, Nueva Zelanda, Canadá, Estados Unidos y Reino Unido. En 2016, Afterpay salió a bolsa en Australia y recaudó 25 millones de euros australianos.
En 2022, la empresa fue adquirida por Square por 29.000 millones de euros. Square, una empresa de servicios financieros fundada en 2010 por Jack Dorsey y Jim McKelvey, se conoce ahora oficialmente como Block Inc. La empresa salió a bolsa en 2015 y cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo SQ.
Las conclusiones: A diferencia de otras ofertas que se centran en que los consumidores compren ahora y paguen después, como Affirm, Afterpay no cobra intereses. Tampoco comprueban la puntuación de crédito del cliente para aprobar el préstamo. De hecho, son una garantía de aprobación. El mayor inconveniente es que hay un límite de crédito de 2.000 euros en total para todas las compras por usuario y un tope de 1.500 euros por compra.
Rendimiento de Afterpay
Antes de que se adquiriera Afterpay, las acciones estaban funcionando muy bien. Tras debutar en 2016 con un precio de 1 euro australiano por acción y una capitalización de mercado de 125 millones de euros australianos, fue adquirida por Square por 29.000 millones de euros. Esto representaba un precio de 126,21 euros australianos por acción en el momento en que se anunció la adquisición. El precio de las acciones de Square fluctuó de más de 160 euros a algo menos de 90 euros en los tres meses siguientes a la adquisición.
Historia de Afterpay
Tras recibir 8 millones de euros de inversores en 2015 y salir a bolsa en 2016, Afterpay hizo crecer rápidamente su negocio. En 2018, la empresa se introdujo en el mercado estadounidense asociándose con grandes minoristas como Urban Outfitters y Anthropology, y adquiriendo Clearpay, un servicio de «Compra ahora, paga después» con sede en el Reino Unido. En 2020, adquirió Pagantis, una empresa española de tecnología financiera. En 2021, la empresa anunció que sería adquirida por Square. En 2021, la empresa procesó 22.400 millones de euros en transacciones, tiene 16,2 millones de clientes y 98.200 comercios activos.
Afterpay cotiza en la Bolsa de Valores de Australia con el símbolo APT. En enero de 2022, la empresa fue adquirida por Square y ahora cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo SQ.
Cómo gana dinero AfterPay: 4 maneras
Afterpay es una alternativa a las tarjetas de crédito que permite a los consumidores pagar sus compras a lo largo del tiempo. En 2021, la empresa tuvo unos ingresos totales de 924,7 millones de euros y un margen de beneficio neto de 434,1 millones de euros.
Aunque no cobra intereses, la empresa gana dinero de varias maneras, entre ellas….
- comisiones de los comercios
- comisiones de demora
- Publicidad de coste por clic
- Filiales
1. comisiones comerciales
Las comisiones de los comerciantes son la principal fuente de ingresos de Afterpay. Como Afterpay no cobra a sus clientes ningún interés ni comisión por sus compras, cobra a las empresas entre un 4 y un 6% de cada transacción.
Los minoristas se benefician de la oferta de Afterpay, ya que aumenta las comisiones de conversión y el tamaño medio de los pedidos. También sustituye los gastos de procesamiento de las tarjetas de crédito. En 2021, Afterpay ganó 910,9 millones de euros por las comisiones de los comerciantes.
2. comisiones de demora
Aunque Afterpay no cobra intereses ni comisiones de compra, la empresa cobra a sus usuarios comisiones de demora si no pagan a tiempo. Los pagos de los clientes se procesan utilizando la tarjeta de débito o crédito que el cliente especificó al abrir la cuenta.
Al cliente que se retrase en sus pagos se le cobrará una cuota de 10 euros. La empresa intentará volver a facturar siete días después. Una nueva falta de pago conllevará un recargo de 7 euros por retraso. Esto continuará hasta que la empresa pague o alcance el importe máximo de los gastos de demora, que se calculan de la siguiente manera: 10€ para pedidos inferiores a 40€ o el 25% del valor del pedido.
Resultado: En 2021, la empresa ganó 87,2 millones de euros por la tasa de retraso. Sin embargo, antes de eso, la empresa obtenía un mayor porcentaje de sus ingresos de las comisiones de retraso. Afterpay cambió su modelo después de que los consumidores se quejaran de que la empresa era un prestamista depredador, informa frontiergroup.org.
3. Publicidad de pago por clic.
La plataforma de Afterpay tiene muchos usuarios. Utilizan su audiencia para vender a las marcas anuncios publicitarios en la aplicación Afterpay. El pospago, utilizado principalmente por los millennials y la Generación Z, ofrece oportunidades de crecimiento para muchas marcas. Afirman que su aplicación genera una media de un millón de referencias al día a través de su directorio de tiendas. Los anuncios son una parte relativamente nueva del modelo de negocio y Afterpay aún no revela cuánto ganan con ellos.
4. Afiliados
Afterpay tiene dos afiliados: Clearpay, un servicio de BNPL del Reino Unido, y Pagantis, una empresa española de comercio electrónico. La empresa gana dinero de estos dos afiliados, pero no revela cuánto.
Beneficios, riesgos y valoración de Afterpay
Afterpay es popular entre los vendedores orientados al consumo que compran ahora y pagan después. Esto se debe, en parte, a que no requieren comprobaciones de crédito y no cobran intereses, lo que hace que el servicio parezca una mejor alternativa a las tarjetas de crédito para muchos.
Sin embargo, la empresa ha sido acusada en repetidas ocasiones de explotar a los jóvenes animándoles a gastar impulsivamente su dinero en cosas que no se pueden permitir (dailymail.co.uk). Otros han argumentado también que las comisiones por retraso pueden ser predatorias. Aunque el modelo de negocio ha cambiado, algunos siguen teniendo motivos para preocuparse, sobre todo teniendo en cuenta que Afterpay es utilizado a menudo por adolescentes (Yahoo News). También existe cierto riesgo al invertir en Afterpay, ya que el sector de «comprar ahora, pagar después» se ha librado hasta ahora de una acción reguladora significativa, como informa Bloomberg, pero no hay garantía de que esto continúe. Algunos actores de los medios de comunicación piden más regulación, lo que podría tener un impacto negativo en los ingresos futuros (Torys).
Sin embargo, Afterpay parece estar experimentando un crecimiento significativo, ya que los ingresos subyacentes de la empresa aumentarán un 102% entre 2020 y 2021. El número de usuarios creció un 63% en el mismo periodo.
Conclusión
Afterpay ofrece una alternativa de crédito que ayuda a los consumidores y a las empresas. Sin embargo, existen riesgos normativos en torno al modelo de negocio que los inversores deben comprender. Quienes deseen invertir en Afterpay pueden comprar las acciones (SQ) en la Bolsa de Nueva York.
